Спрос на ипотечные кредиты активно растет, гос. поддержка при этом снижается

Статистика от ВТБ

По оценке ВТБ, в сентябре российские банки выдали 405 млрд рублей ипотечных кредитов. Это на 11% больше, чем в том же месяце 2024 года, и на 3% — по сравнению с августом 2025. Рост объясняется снижением ключевой ставки и улучшением условий у крупнейших банков.

Доля ипотеки с господдержкой продолжает сокращаться. В сентябре она составила 76% от общего объема выдач, снизившись с 78% в августе и 82% в июле. Ведущей программой остается «семейная» ипотека. По прогнозам ВТБ, к концу года доля льготных программ может опуститься до 70%.

С начала года, по оценкам банка, выдано свыше 2,6 трлн рублей ипотечных кредитов. Это на треть меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

Алексей Охорзин, старший вице-президент ВТБ, отмечает: «Рынок ипотеки демонстрирует медленное, но поступательное восстановление. Снижение ключевой ставки стимулирует спрос на вторичное жилье, а снижение доли госпрограмм компенсируется ростом рыночных предложений».

Сохранение льготной ипотеки

В рамках бюджетных планов, по данным СМИ, в новый бюджет заложено около 2 трлн рублей на семейную ипотеку. Это подчеркивает значимость программы для текущей политики. Президент РФ Владимир Путин в конце сентября объявил о сохранении льготной ипотеки для определенных категорий граждан и регионов.

На фоне изменений в структуре ипотечного рынка, растет роль коммерческих предложений. Банки активно адаптируют продукты под меняющиеся условия. В то же время, снижение доли господдержки не привело к падению общего объема выдач, что указывает на рост спроса на рыночные продукты.

Интересно: Как смещение баланса между льготными и рыночными ипотечными продуктами повлияет на долгосрочную стабильность рынка жилья?

Ипотечный рынок: от господдержки к рыночным реалиям

Снижение доли госпрограмм и рост рыночных предложений

Сентябрь 2025 года стал важным этапом в трансформации российского ипотечного рынка. Общий объем выдач вырос на 11% относительно сентября 2024 года, при этом доля льготных программ снизилась до 76%. Это снижение говорит о том, что рынок постепенно отходит от зависимости государственных субсидий и переходит к более устойчивой модели, основанной на рыночных условиях. Рост выдачи связан с улучшением условий у крупных банков и снижением ключевой ставки, что стимулирует спрос на вторичное жилье.

Особо стоит отметить, что снижение доли господдержки не привело к падению объема выдач. Это означает, что потребители все чаще готовы брать кредиты на коммерческих условиях. Такой сдвиг может быть связан с улучшением экономической уверенности граждан, а также с более привлекательными предложениями от банков. Например, ВТБ зафиксировал рекордный рост использования материнского капитала в ипотеке — в 1,8 раза больше, чем в предыдущем году. Более 15 тыс. заемщиков воспользовались этой возможностью, в основном направляя средства на формирование первоначального взноса или досрочное погашение кредита. Такие данные подтверждают, что граждане активно используют доступные механизмы поддержки, даже при снижении доли госпрограмм.

Однако стоит помнить, что переход к рыночным условиям не лишен рисков — он требует от заемщиков более высокой финансовой грамотности и устойчивости к возможным колебаниям процентных ставок.

Системные последствия и долгосрочные риски

Уменьшение бюджетных ассигнований на льготные программы может в будущем повлиять на доступность ипотеки для определенных групп населения, особенно молодых семей и граждан в отдаленных регионах. Хотя президент объявил о сохранении льготной ипотеки для отдельных категорий, это не исключает постепенного сокращения ее масштабов. Для банков это может стать как возможностью, так и вызовом: с одной стороны, рост рыночных продуктов открывает простор для инноваций, с другой — требует более тщательной оценки рисков и адаптации продуктов под разные сегменты клиентов.

Кроме того, снижение доли госпрограмм может повлиять на объем строительства, особенно в сегменте недвижимости, ориентированной на льготные ипотечные продукты. Если спрос на такие квартиры снизится, это может привести к перенасыщению рынка и замедлению роста цен. Это, в свою очередь, может повлиять на инвестиционную привлекательность жилищного строительства и стабильность отрасли в целом.

Тренд: Смещение баланса в пользу рыночных ипотечных продуктов может ускорить консолидацию банковского сектора, усиливая позиции крупных игроков, которые лучше подготовлены к работе без государственной поддержки.

Что стоит учитывать российскому бизнесу и государству

Для российских банков переход к рыночным условиям — это как возможность, так и риск. Коммерческие предложения требуют более строгой оценки кредитоспособности клиентов, что может ограничить доступность ипотеки для менее платежеспособных слоев населения. Вместе с этим банки получают больше свободы в формировании продуктов, что открывает возможности для дифференциации и повышения лояльности клиентов.

Для государства важно сохранить баланс между поддержкой доступности жилья и постепенным выходом на рынок, где решения принимаются на основе рыночных сигналов. Если не учитывать социальные последствия сокращения госпрограмм, это может привести к увеличению неравенства в доступе к жилью и снижению доверия к банковскому сектору. Поэтому необходима четкая стратегия постепенного перехода, включающая поддержку отдельных категорий граждан и регионов. Например, Госдума рассматривает законопроект, который освободит семьи, обращающиеся за материнским капиталом, от необходимости оплачивать экспертизу жилья, построенного не более чем пять лет назад. Это может снизить барьеры для получения средств и упростить доступ к ипотеке.

К чему это ведет? Рынок ипотеки переходит к более устойчивой модели, но переходный период требует внимания к социальной защите и адаптации банковских продуктов к новым условиям.