Минфин и Сбербанк прогнозируют рост ипотеки до 5,6 трлн рублей к 2026 году
Министерство финансов РФ повысило прогноз по объему выдачи ипотечных кредитов в 2025 году до 4 трлн рублей, ожидая увеличения доли рыночных программ. Сбербанк, в свою очередь, прогнозирует рост до 5,6 трлн рублей в 2026 году, с распределением между госпрограммами и банковскими продуктами.
По данным «Интерфакс», Министерство финансов РФ повысило прогноз по объему выдачи ипотечных кредитов в 2025 году до 4 трлн рублей, тогда как изначально ожидалось 3,8 трлн. На следующий год также прогнозируется аналогичный уровень, но с увеличением доли рыночных программ. Об этом сообщил замминистра финансов Иван Чебесков на форуме Domclick Digital Day.
Рост спроса на ипотеку, по мнению чиновника, частично связан с ожиданиями изменений в рамках программы семейной ипотеки, а также с ростом доли рыночных программ. В 2026 году, с учетом снижения ключевой ставки, Минфин ожидает, что стоимость рыночной ипотеки снизится на 4–5 процентных пунктов, что может способствовать увеличению объема выдач.
С другой стороны, глава Сбербанка Герман Греф отметил, что резкое перераспределение между льготной и рыночной ипотекой может привести к смещению спроса в сторону более обеспеченных слоев населения. По его словам, спрос на жилье у разных групп отличается: у заемщиков по госпрограммам — более умеренные требования к стоимости и качеству недвижимости, чем у клиентов, обращающихся к банковским продуктам. Это, в свою очередь, влияет на выбор строителей и девелоперов, участвующих в проектах.
Сбербанк оценивает, что в 2026 году объем выдачи ипотеки в стране может вырасти до 5,6 трлн рублей, включая 3,8 трлн рублей по госпрограммам и 1,8 трлн рублей по базовым банковским продуктам. Таким образом, рост будет обеспечен как за счет льготных, так и за счет рыночных программ.
Интересно: Как обеспечить плавный переход от господдержки к рыночным условиям, сохранив доступность ипотеки для широкой группы заемщиков?
Ипотека: когда государственная поддержка переходит в рыночный ритм — обновлённый взгляд
Рост прогноза по объему ипотечных кредитов в 2025 году до 4 трлн рублей и дальнейший рост в 2026 году указывают на значительные изменения в структуре рынка. Основной драйвер — переход от госпрограмм к рыночным условиям. Но за этим процессом скрываются более глубокие экономические и социальные трансформации, которые влияют не только на банки и заемщиков, но и на всю цепочку строительного рынка.
Когда поддержка уходит — кто остаётся?
Госпрограммы ипотеки, такие как семейная ипотека, субсидировали покупку жилья для миллионов россиян. Они позволяли снижать ставки и упрощать доступ к кредитам для тех, у кого доходы или кредитная история не позволяли рассчитывать на рынок. Теперь, с ростом доли рыночных программ, ситуация меняется.
Герман Греф, глава Сбербанка, подчеркнул важность этого перехода: спрос на ипотеку будет смещаться в сторону более платежеспособных слоев населения. Это не случайность. Рыночная ипотека требует более высокого уровня дохода, лучшей кредитной истории и, как следствие, более строгих требований к клиенту [!].
Важный нюанс: Смещение спроса вверх по социальной лестнице неизбежно влияет на рынок недвижимости. Строители и девелоперы, которые раньше ориентировались на доступное жилье для среднего класса, теперь могут столкнуться с необходимостью перестраивать стратегию. Это может привести к сокращению предложения недорогого жилья [!].
Экономика перехода: кто выигрывает, а кто теряет?
Рост объема ипотеки в 2026 году до 5,6 трлн рублей, по оценке Сбербанка, — это не только цифра. Это указывает на то, что банки готовы к увеличению рисков и увеличению кредитного портфеля. При этом важно понимать, что рост рыночной ипотеки не равнозначен росту доступности. Он скорее говорит о том, что рынок становится более дисциплинированным.
Иван Чебесков, замминистра финансов, отметил, что снижение ключевой ставки может снизить стоимость рыночной ипотеки. Это, в свою очередь, может стимулировать спрос. Но здесь есть важный нюанс: снижение ставки — это не то же самое, что субсидия. Оно не устраняет барьеры для заемщиков с низким доходом.
Важный нюанс: Рыночная ипотека работает по законам экономики. Если доходы населения не растут, то даже снижение ставок может не привести к росту доступности. В этом смысле государственная поддержка — это не только субсидия, но и инструмент социальной политики [!].
Как обеспечить плавный переход?
Переход от госпрограмм к рыночным условиям требует баланса. С одной стороны, рынок должен стать более устойчивым и не зависеть от бюджетных траншей. С другой — нужно сохранить доступность жилья для тех, кто не может позволить себе стандартные рыночные условия.
Один из возможных путей — это постепенное сокращение господдержки, параллельное с развитием механизмов микрофинансирования и поддержки от региональных властей. Это позволит смягчить социальные последствия и избежать резкого падения спроса на недорогое жилье.
Важный нюанс: Рынок недвижимости — это не только банки и заемщики. Это цепочка, включающая в себя строителей, девелоперов, риэлторов, поставщиков материалов. Любые изменения в структуре спроса неминуемо отражаются на всей этой экосистеме [!].
Новые тенденции: переток сбережений и рост первоначальных взносов
В третьем квартале 2025 года в России наблюдался отток средств из депозитов и рост выдачи ипотечных кредитов, что указывает на переток сбережений физических лиц в недвижимость. Выдача ипотеки в сентябре увеличилась на 3,1%, при этом около 80% кредитов выдано по госпрограммам. Клиенты также повышают размер первоначального взноса, чтобы снизить процентную нагрузку, что подтверждает их стремление перераспределить финансы в альтернативные активы [!].
Важный нюанс: Рост первоначальных взносов снижает риски для банков, но одновременно ограничивает доступность ипотеки для менее платежеспособных слоев. Это требует внимания со стороны регуляторов и участников рынка, чтобы не допустить сегментации доступа к жилью.
Роль Сбербанка и его влияние на рынок
Сбербанк, как крупнейший игрок на рынке, продолжает формировать стандарты. После снижения ключевой ставки ЦБ, банк снизил ипотечные ставки на 1–2 процентных пункта, а также потребительские кредиты — до 19,9% годовых. Его решения оказывают влияние на остальные банки, так как клиенты предпочитают обращаться к крупнейшему игроку [!].
Важный нюанс: Одновременно Сбербанк проводит масштабную оптимизацию: планируется сократить 20% сотрудников к 1 января 2025 года с помощью ИИ. Это указывает на стремление к автоматизации и повышению эффективности, что может стать образцом для других банков [!].
Долгосрочные последствия и государственная политика
Государство, в свою очередь, готовит бюджет на 2026–2028 годы с фокусом на национальные проекты. Средства, сэкономленные за счет снижения ключевой ставки, будут направлены на приоритетные направления, включая социальные вопросы и технологическое развитие [!].
Важный нюанс: Таким образом, переход от госпрограмм к рыночным условиям не только меняет структуру рынка, но и открывает возможности для перераспределения ресурсов в пользу долгосрочных проектов, что может стимулировать экономический рост.
Заключение: баланс между устойчивостью и доступностью
Переход от господдержки к рыночным условиям требует тщательного подхода. Устойчивость банковской системы, доступность жилья и стабильность строительного рынка — три ключевых фактора, которые должны быть учтены при формировании политики. Только так можно обеспечить плавный переход, сохранив интересы как заемщиков, так и экономики в целом.
Источник: Интерфакс
