Рост вкладов населения продолжается

В июле 2025 года объем средств, хранимых населением на банковских депозитах, достиг 43,6 трлн рублей, что на 1,4% больше показателя июня. Общий объем средств населения в банках составил 61,1 трлн рублей, увеличившись на 0,8 трлн рублей по сравнению с июнем (+1,3%).

Популярность коротких сроков

Несмотря на снижение доходности вкладов, граждане продолжают активно хранить свои средства в банках. При этом наблюдается тенденция к предпочтению коротких сроков — до полугода. Эксперты связывают это явление с ожиданием дальнейшего снижения ключевой ставки Центробанка.

Заместитель председателя правления Абсолют-банка Антон Павлов отмечает, что в настоящее время около 40% новых вкладов оформляются на срок три месяца, еще 40% — на шесть месяцев. Остальные доли приходится на депозиты сроком девять и 12 месяцев.

По данным маркетплейса «Финуслуги», средние ставки по вкладам на срок от трех месяцев до года в июле 2025 года были ниже 19% годовых, а к концу месяца снизились ниже 17%. Это связано с тем, что Центробанк снизил ключевую ставку до 18% 25 июля.

Причины популярности вкладов

Рост объема вкладов обусловлен их ликвидностью и простотой механизма. В условиях повышенной инфляции депозиты, по мнению экспертов, прежде всего служат средством сбережения, а не генерации дополнительного дохода.

Директор рейтингов финансовых институтов НРА Наталья Богомолова отмечает, что значительная часть прироста вкладов приходится на капитализацию процентов по депозитам, оформленным по пиковым ставкам в конце 2024 — начале 2025 года.

Альтернативы вкладам

Депозиты остаются наиболее привлекательными по сравнению с альтернативными инструментами инвестиций, такими как ОФЗ и корпоративные облигации, по доходности и уровню надежности. Однако, как отмечают эксперты, конкуренция может возникнуть, если ставка по депозитам опустится до 10–11% годовых, а доходность облигаций сохранится на уровне 12–13%.

Старший управляющий директор Мосбиржи по розничному бизнесу Игорь Алутин обращает внимание на то, что уже сейчас существуют паевые инвестиционные фонды (ПИФы), которые превзошли по доходности рублевые вклады.

Прогнозы

Эксперты ожидают, что в ближайший год объем вкладов населения продолжит расти. Главный аналитик Совкомбанка Анна Землянова полагает, что Центробанк может снизить ключевую ставку до 13% к концу 2025 года и до 12% к концу 2026 года. В таком случае, по ее мнению, приток средств населения на депозиты может замедлиться с 12 трлн рублей в 2025 году до 7 трлн рублей в 2026 году.

В то же время, директор по развитию финансовых продуктов «Сравни» Магомед Гамзаев считает, что классические вклады на срок не менее года остаются оптимальным продуктом по соотношению доходности и риска для массовых инвесторов.

Рост объема депозитов населения в России, достигнувший 43,6 трлн рублей в июле 2025 года, свидетельствует о стремлении граждан сохранить свои сбережения в условиях экономической неопределенности. Несмотря на снижение доходности вкладов, вызванное уменьшением ключевой ставки Центробанка, население предпочитает консервативные инструменты инвестирования.

Приток средств на депозиты обусловлен несколькими факторами:

• Повышенная инфляция: В условиях роста цен население стремится сохранить покупательную способность своих сбережений.
• Непредсказуемость рынка: Нестабильность на финансовых рынках и геополитические риски толкают граждан к поиску надежных инструментов вложения средств.
• Доступность и простота: Вклады остаются наиболее понятным и доступным способом сбережения для широкой аудитории.

Интересно отметить, что граждане все чаще выбирают короткие сроки депозитов, до полугода. Это может указывать на ожидание дальнейшего снижения ключевой ставки и желание воспользоваться более выгодными предложениями в будущем.

В то же время, снижение доходности вкладов создает условия для роста интереса к альтернативным инструментам инвестирования. Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) уже демонстрируют более высокую доходность по сравнению с рублевыми вкладами.

Скорее всего, в ближайшие годы мы увидим усиление конкуренции между депозитами и другими финансовыми инструментами. Если ставка по депозитам продолжит снижаться, а доходность облигаций останется на привлекательном уровне, граждане могут начать перенаправлять свои сбережения в более рискованные, но потенциально более прибыльные активы.

Важно отметить, что прогнозы развития ситуации зависят от множества факторов, включая действия Центробанка, динамику инфляции и геополитическую обстановку.