Депозиты теряют доходность: банки снижают ставки по вкладам

Средние ставки по депозитам в топ-20 банках России достигли минимальных значений с начала 2025 года, следует из данных финансового маркетплейса «Финуслуги». На 5 сентября 2025 года наиболее существенное снижение отмечено по вкладам сроком три года — на 7,44 п. п., до 9,62% годовых. В то же время минимальное сокращение затронуло краткосрочные депозиты: ставки по вкладам на три месяца уменьшились на 4,43 п. п., составив 15,59% годовых. По депозитам на полгода и на год ставки составили 14,58% и 13,49% соответственно.

Динамика снижения ставок

Банки ожидает дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики Банка России. По словам Антона Павлова, зампреда правления Абсолют-банка, максимальная доходность в настоящее время обеспечивается по трехмесячным депозитам, в отличие от начала года, когда самые высокие ставки действовали по вкладам на шесть месяцев. Это связано с тем, что банки сократили сроки привлечения дорогостоящих вкладов, ожидая снижения стоимости ресурсов на рынке.

Юрий Беликов, управляющий директор «Эксперт РА», отмечает, что цикл снижения ключевой ставки продлится длительное время и будет происходить постепенно. Поэтому в первую очередь снижаются ставки по долгосрочным вкладам. Эльвира Набиуллина, глава Банка России, заявила 25 июля 2025 года, что депозиты останутся привлекательными для вкладчиков в ближайшие периоды, несмотря на снижение ключевой ставки.

Поведение клиентов и банков

В условиях текущей ситуации клиенты всё чаще отдают предпочтение краткосрочным депозитам, чтобы иметь возможность оперативно реагировать на изменение ставок и экономической обстановки, отмечает Магомед Гамзаев, директор по развитию финансовых продуктов «Сравни». В ВТБ подчёркивают, что более 80% всех открытых за последние три месяца депозитов приходится на вклады сроком от двух до шести месяцев.

Прогнозы и перспективы рынка

Эксперты прогнозируют, что тренд на снижение ставок продолжится в следующем году. Однако «Финуслуги» отмечают, что конкуренция между банками может временно привести к росту ставок. Сдерживающим фактором остаётся стагнация кредитования или его незначительный рост в некоторых сегментах, что снижает интерес банков к привлечению средств, поясняет Павел Самиев, гендиректор «Бизнесдром».

Опережающие темпы снижения депозитных ставок по сравнению с ключевой ставкой говорят о том, что борьба за вкладчиков с помощью процентов становится менее актуальной, резюмирует он. Как только ключевая ставка стабилизируется, начнётся процесс усреднения процентных ставок по вкладам. Однако до полного завершения цикла снижения ставки краткосрочные депозиты останутся наиболее выгодными, добавляет Магомед Гамзаев.

Ожидаемые изменения в будущем

Антон Павлов полагает, что, как только ставки зафиксируются, банки увеличат горизонт планирования и будут предлагать максимальную доходность по вкладам сроком на год-полтора. При достижении исторически низких значений по инфляции и процентным ставкам, по его мнению, наибольшая доходность будет обеспечена по двух- и трёхлетним вкладам.

По оценке Юрия Беликова, к концу 2025 года, когда ключевая ставка предположительно составит около 15% годовых, максимальные процентные ставки по вкладам в крупнейших банках могут составить 12,5–13%. В ВТБ ожидают, что рынок сбережений в России вырастет в 2025 году на 17%. В следующем году рост накоплений россиян продолжится с двузначными темпами.

Депозитный цикл: как меняется логика накоплений и что значит это для экономики

С начала 2025 года в России наблюдается заметная динамика снижения ставок по банковским вкладам, особенно ощутимая по долгосрочным депозитам. Так, ставки по вкладам на три года сократились на 7,44 п. п., до 9,62%, тогда как краткосрочные депозиты сохранили относительно высокую доходность — 15,59% годовых. Такие сдвиги не случайны: они отражают стратегическое поведение банков, которые ожидают снижения стоимости ресурсов на фоне постепенного смягчения денежно-кредитной политики. При этом вкладчики, осознавая нестабильность долгосрочных ставок, всё чаще выбирают короткие вклады, чтобы сохранять гибкость в управлении средствами.

Системные изменения: от привлечения вкладов к стабилизации

Очевидный паттерн — снижение ставок по долгосрочным депозитам быстрее, чем по коротким — указывает на то, что банки пытаются уменьшить стоимость привлечённых ресурсов. Это логично: при ожидании снижения ключевой ставки Банка России, долгосрочные обязательства становятся менее выгодными. Банки переориентируются на короткие депозиты, которые легче рефинансировать. При этом поведение клиентов подтверждает эту тенденцию: свыше 80% новых вкладов в ВТБ — на срок до полугода. Это свидетельствует о росте финансовой грамотности населения, которое начинает воспринимать вклады как инструмент не столько пассивного накопления, сколько управления рисками.

Неочевидные последствия и внутренние противоречия

Возникает парадокс: снижение ставок происходит несмотря на то, что рост депозитной массы продолжается. ВТБ прогнозирует увеличение рынка сбережений на 17% в 2025 году. Как такое возможно? Ответ кроется в структуре спроса: люди всё чаще вкладывают деньги, но выбирают краткосрочные продукты, что снижает давление на банки в плане долгосрочного роста стоимости средств. Это также снижает инерционность системы: если раньше банки могли рассчитывать на стабильность вкладов на несколько лет, теперь им приходится конкурировать за каждый месяц. Это может стимулировать появление новых продуктов, но также ограничивает возможности для долгосрочного инвестирования.

Долгосрочные перспективы и прогнозы

Эксперты предполагают, что к концу 2025 года ключевая ставка может снизиться до 15%, что приведёт к соответствующему пересчёту депозитных ставок. В крупных банках максимальные ставки могут составить 12,5–13%. При этом по мере стабилизации ключевой ставки банки, возможно, снова начнут удлинять горизонты привлечения средств, предлагая более выгодные условия по вкладам на один–полтора года. Такая динамика может способствовать более равномерному распределению ставок по срокам, снизив риски для банковской системы. Для вкладчиков это означает необходимость постоянного мониторинга условий и готовность к пересмотру стратегий накопления.

Вывод: как действовать в условиях изменяющегося рынка

Снижение ставок по вкладам — не просто следствие изменения макроэкономических параметров, но и результат сложных взаимодействий между банками, вкладчиками и центральным банком. Для населения важно понимать, что краткосрочные депозиты становятся предпочтительным инструментом в условиях нестабильности. Банкам же, в свою очередь, предстоит сбалансировать интересы вкладчиков и целесообразность долгосрочного планирования. В этом контексте российская банковская система демонстрирует способность к адаптации, что важно для устойчивости экономики в условиях изменений.