Samsung вырвалась вперёд: прибыль выросла на 32% из-за спроса на чипы для ИИ

По данным отраслевых отчетов, третий квартал 2025 года стал рекордным для одного из ключевых игроков глобального рынка электроники — Samsung Electronics. Компания сообщила о росте операционной прибыли на 32,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что стало следствием увеличения спроса на компьютерные чипы памяти.

Рост выручки и прибыли

Выручка Samsung за июль-сентябрь выросла почти на 9% и достигла 86 триллионов вон ($60,4 млрд). Этот рост связан с увеличением продаж полупроводниковой продукции и мобильных телефонов. Операционная прибыль составила 12,2 триллиона вон ($8,6 млрд), что на 160% превышает показатель предыдущего квартала. Ранее компания сообщала, что её прибыль снизилась из-за корректировки оценки запасов и разовых расходов, связанных с ограничениями на экспорт технологий в Китай.

Рынок полупроводников и ИИ

Рост прибыли Samsung напрямую связан с увеличением спроса на чипы, обусловленным развитием искусственного интеллекта. Компания ожидает, что этот тренд сохранится в ближайшие месяцы. В аналогичной ситуации оказалась и другая крупная южнокорейская компания — SK Hynix, которая 3 октября сообщила о рекордной операционной прибыли в размере 11,4 триллиона вон ($8 млрд), также приписывая рост спросу, связанному с ИИ.

Влияние на рынок

Увеличение спроса на полупроводники, в особенности память, связано с ростом объёмов данных, обрабатываемых алгоритмами ИИ. Это, в свою очередь, влияет на динамику рынка, где ключевую роль играют такие компании, как Samsung и SK Hynix. Их позиции как производителей как компонентов, так и готовой продукции, дают им преимущество в условиях растущего спроса.

Интересно: Каким образом трансформация рынка полупроводников под влиянием ИИ повлияет на глобальную конкуренцию и цепочки поставок в ближайшие годы?

i

Сгенерировано для ASECTOR

Концептуальное изображение

Как ИИ меняет правила игры на полупроводниковом рынке

Цепочки выгод и скрытые игроки

Рекордные показатели Samsung Electronics в третьем квартале 2025 года — это не просто результат роста продаж. Это симптом глубокой трансформации рынка полупроводников, которая ускоряется под давлением искусственного интеллекта. Компании, производящие память и чипы, получают краткосрочные выгоды, но их позиция не стабильна. В ближайшие годы ключевым игроком станет не тот, кто производит больше чипов, а тот, кто сможет управлять цепочками поставок и адаптировать производство к требованиям алгоритмов машинного обучения.

Samsung и SK Hynix сейчас выигрывают от увеличения спроса на память, но их монополистическое положение может быть под угрозой. Рост ИИ-инфраструктуры стимулирует инвестиции в специализированные чипы, такие как GPU и TPU, которые требуют других подходов к производству. Это открывает возможности для новых игроков, включая китайские и американские компании, которые активно инвестируют в производственные мощности и R&D. В свою очередь, традиционные производители памяти, не адаптировавшиеся к этим требованиям, рискуют остаться за бортом.

Внутрироссийский контекст и вызовы

Для российского рынка рост спроса на полупроводники связан с двумя ключевыми вызовами. Во-первых, зависимость от импорта чипов и компонентов усиливается, особенно в сегментах, где требуется высокотехнологичная память. Это ставит перед государством задачу развития собственного полупроводникового сектора. Во-вторых, ускорение внедрения ИИ в мировой практике требует от российских компаний быстрой адаптации к новым стандартам и требованиям к данным. В условиях санкционного давления и ограниченного доступа к западным технологиям, локализация и замкнутые экосистемы становятся жизненно важными.

Важный нюанс: Рост спроса на полупроводники, вызванный ИИ, меняет структуру рынка, открывая двери для тех, кто умеет предвидеть и управлять трансформацией.

Новые игроки и технологии

Рост спроса на чипы, особенно высокопроизводительную память HBM4, стал катализатором для ускорения инвестиций в разработку и производство. В этом сегменте SK Hynix уже лидирует с долей 62% на рынке HBM4, начав тестирование 12-уровневых стеков с частотой 10 ГТ/с в марте 2025 года. Micron также активно наращивает позиции, увеличив долю до 21% в третьем квартале, запустив поставки HBM4-пробников с пропускной способностью 2,8 ТБ/с на стек.

Samsung также участвует в этом процессе, но сталкивается с техническими проблемами. В июле 2025 года выход годных чипов составил всего 65%, что существенно ниже ожиданий. Несмотря на это, компания начала поставки HBM4-пробников для NVIDIA в третьем квартале и планирует запуск массового производства в первой половине 2026 года. Партнерство с AMD, включая контракт на поставку памяти для GPU MI450, компенсирует отставание, однако остаются критичные сложности с термоменеджментом и дизайном базового чипа [!].

Стратегии и интеграции

В рамках масштабирования ИИ, OpenAI заключила соглашения с рядом ключевых игроков. В частности, Samsung участвует в поставке DRAM-пластин для проекта Stargate, который предполагает создание глобальной инфраструктуры центров искусственного интеллекта. Потребность в памяти оценивается в 900 000 пластин в месяц, что может составить около 40% от мирового объема производства DRAM в 2025 году. Это сотрудничество укрепляет позиции Samsung в цепочке поставок ИИ-инфраструктуры [!].

Кроме того, Samsung присоединилась к инвестиционному раунду стартапа Groq, который разрабатывает альтернативные чипы для искусственного интеллекта. Компания привлекла $750 млн при оценке $6,9 млрд, увеличив её почти в три раза за год. Groq конкурирует с решением Nvidia, доминирующей на рынке, предлагая специализированные вычислительные устройства LPUs. Участие Samsung в этом раунде подчеркивает её стремление к диверсификации и укреплению позиций в сегменте ИИ-чипов [!].

Геополитические риски и регуляторные вызовы

Глобальная экономика сталкивается с риском из-за чрезмерной зависимости от Тайваня, где сосредоточено около 99% производства высокопроизводительных чипов. Министр финансов США Скотт Бессент назвал остров «самой крупной единой точкой отказа» в мире. В этой связи Samsung, обладающая мощностями как в США, так и в Южной Корее, становится одним из ключевых игроков, способных смягчить риски, связанные с чрезмерной зависимостью глобальной экономики от Тайваня [!].

Кроме того, США ввели новые ограничения на экспорт в Китай, что затронуло Samsung и SK Hynix, лишив их статуса «Подтверждённый конечный пользователь», дававшего право на упрощённый доступ к американским технологиям. Это ограничение делает их менее конкурентоспособными на глобальном рынке, особенно в сравнении с компаниями, инвестирующими в производство внутри США [!].

Рыночные стратегии и конкуренция

В условиях роста спроса на полупроводники, Samsung активно снижает цены на 2-нм чипы до $20 000 за заготовку, что на треть дешевле, чем у TSMC, чтобы привлечь заказчиков и предотвратить простаивание новых мощностей. Это решение связано с проблемами компании в реализации производственных объемов и сокращением инвестиций в январе. Стратегия включает крупный заказ на $16,5 млрд от Tesla, который будет выполнен на фабрике в Техасе [!].

В то же время TSMC зафиксировала рекордную выручку в $33,1 млрд в третьем квартале 2025 года, увеличившись на 40,8% год к году и 10,1% квартал к кварталу. Основной объем продаж составили компоненты для искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений, приносящие 57% от общего объема. Сегмент HPC включает чипы для центров обработки данных и ускорителей ИИ, а спрос на такие компоненты остается стабильным, в отличие от менее значимых сегментов, демонстрирующих слабую восстановительную динамику [!].

Выводы

Таким образом, рынок полупроводников находится в состоянии трансформации, которая ускоряется под давлением искусственного интеллекта. Компании, такие как Samsung, SK Hynix, TSMC и Micron, находятся в центре этой трансформации, сталкиваясь с техническими, регуляторными и геополитическими вызовами. Успешная адаптация к этим изменениям будет зависеть от способности компаний управлять цепочками поставок, внедрять новые технологии и поддерживать стратегическое партнерство.