Льготная ипотека рушится: цены на новостройки выше вторички на 32%, прибыль банков упала почти вдвое
Льготная ипотека исчерпала потенциал роста, и рынок движется к сценарию, где доступность жилья на рыночных условиях падает до критических 16 кв. м. Банки уже фиксируют почти двукратное падение прибыли, вынуждая заемщиков выбирать между риском переплаты за новостройки и полной недоступностью вторичного рынка. / Страница 2
Читать полностью
Календарь упоминаний. Страница 2:
Рост цен на жилье из-за ограниченного предложения и снижения ипотечных ставок
Снижение объема запусков новых проектов в текущем году на 15% по сравнению с 2024 годом ограничивает предложение жилья в ближайшие два года. На фоне этого снижение ипотечных ставок до 10% и ниже к 2027 году может существенно стимулировать спрос. Это, в свою очередь, может привести к росту цен на жилье на 10–15%, что будет выше уровня инфляции. Ограниченное предложение и растущий спрос создают риск дефицита жилья и сокращения доступности в рамках национального проекта.
Перераспределение сбережений в жилье через ипотеку
В третьем квартале 2025 года в России наблюдался отток средств из депозитов и рост выдачи ипотечных кредитов, что указывает на переток сбережений физических лиц в недвижимость. Выдача ипотеки в сентябре увеличилась на 3,1%, при этом около 80% кредитов выдано по госпрограммам. Клиенты также повышают размер первоначального взноса, чтобы снизить процентную нагрузку, что подтверждает их стремление перераспределить финансы в альтернативные активы.
Снижение ставок усиливает ожидания, но не стимулирует спрос
Средняя ставка по 30-летним ипотечным кредитам в США снизилась до 6,43% на 3 октября, что на 3 базисных пункта меньше, чем неделей ранее. Однако объем ипотечных заявок упал на 4,7%, включая снижение заявок на рефинансирование на 8% и новых заявок — на 1%. Это указывает на ограниченную реакцию рынка, возможно, из-за ожиданий действий центрального банка или общей осторожности заемщиков. Несмотря на падение ставок, годовая динамика показывает их рост на 7 базисных пунктов, что увеличивает стоимость ипотеки в долгосрочной перспективе.
Снижение субсидий ограничивает рост ипотечного кредитования
Государство компенсирует банкам разницу между ключевой ставкой и льготной ставкой по ипотеке. В ноябре ожидается снижение размера возмещения на 0,5 процентного пункта, что уменьшит маржу для кредитования. В рамках действующих программ выдача по рыночным ставкам составляет 15–20%, а спрос остается в рамках господдержки. Банки завершают сделки до 1 ноября, чтобы сохранить текущий уровень субсидий. Решение Минфина о дальнейших изменениях может повлиять на темпы выдачи и финансовую устойчивость банков.
Резкий рост цен на новостройки из-за льготной ипотеки
Льготные ипотечные программы, такие как семейная и ИТ-ипотека, формируют высокий спрос на новостройки, что приводит к значительному разрыву цен между первичным и вторичным рынком. В Москве, например, стоимость 1 кв. м в сданных домах в сентябре 2025 года составила 419,1 тыс. руб., тогда как в новостройках — 619,5 тыс. руб. В центральных районах разница достигает 300%. Благодаря низким процентным ставкам новостройки оказываются дешевле для покупателей, чем вторичное жилье, что снижает привлекательность рынка готовой недвижимости.
В нашей базе собрано 21 событие по теме «Ипотека». Мы показываем все из них.
Объединили похожие карточки: Ипотека; Кредит под залог недвижимости; Ипотечные кредиты в России и другие.