Ozon Fintech: выручка выросла в 2,5 раза, клиентов — на 45%

По данным Интерфакс, Ozon обновил прогноз по росту выручки сегмента финансовых технологий. На 2025 год ожидается увеличение показателя на 110%, что выше прежнего прогноза в 80%. Рентабельность (ROE) в среднесрочной перспективе оценивается в 30%.

Динамика роста и клиентская база

Выручка Ozon Fintech в третьем квартале 2025 года выросла в 2,3 раза, достигнув 53,9 млрд рублей. За девять месяцев текущего года показатель увеличился в 2,5 раза — до 137 млрд рублей. Рост связан с расширением кредитного и транзакционного направлений.

Количество активных клиентов финтеха на 30 сентября составило 39 млн, что на 45% больше, чем годом ранее. Объем операций по Ozon Карте вне маркетплейса превысил 60% от общего объема. Компания ожидает, что к концу года операции вне Ozon превзойдут по объему те, что происходят на платформе.

Финансовые показатели

Прибыль до налогообложения в третьем квартале выросла в 2,4 раза, составив 17,7 млрд рублей. За девять месяцев этот показатель увеличился в 2,6 раза — до 41,8 млрд рублей.

Чистая процентная маржа Ozon Fintech в третьем квартале сократилась на 3,3 п.п. по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, до 11,2%. Снижение связано с изменением структуры процентного дохода — ростом доли средств, размещённых в Банке России и кредитных организациях. При этом маржа по кредитам клиентам осталась стабильной относительно второго квартала и выросла год к году.

Активы, приносящие процентные доходы, на 30 сентября достигли 592,3 млрд рублей. За квартал показатель увеличился на 21%. Кредитный портфель Ozon Банка вырос на треть с начала года, составив 121 млрд рублей.

Привлечение средств и риск-менеджмент

Привлечённые средства клиентов увеличились на 26% за третий квартал, достигнув 438,1 млрд рублей. Рост объясняется расширением линейки сберегательных продуктов и увеличением числа активных пользователей.

Стоимость риска кредитного портфеля Ozon Fintech составила 10,6% в третьем квартале. Показатель вырос на 3,5 п.п. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Причинами стали значительный рост кредитного портфеля, увеличение резервов и запуск кредитной карты. Покрытие неработающих кредитов резервами на 30 сентября составило 1,3x.

Развитие направления

Ozon Fintech развивает финансовые и платежные сервисы для потребителей и предпринимателей через Ozon Банк и микрофинансовую компанию Озон Кредит.

Интересно: Как будет развиваться баланс между ростом активов и контролем рисков в условиях ускоренного масштабирования кредитного портфеля?

i

Создано специально для ASECTOR

Концептуальное изображение

Ускоренное масштабирование Ozon Fintech: где рост, а где риск?

Когда рост становится ответственностью

Рост выручки Ozon Fintech на 110% к 2025 году — это не только показатель масштаба, но и признак глубокой трансформации бизнеса. Компания выходит за рамки традиционной розничной торговли, создавая полноценную финансовую экосистему. В этой стратегии есть логика: чем больше сервисов у пользователя, тем выше его лояльность. Однако, когда рост становится экспоненциальным, возникает вопрос: насколько устойчив такой путь?

Увеличение кредитного портфеля на треть за год, рост клиентской базы на 45% — такие темпы требуют не только технологической поддержки, но и укрепления системы управления рисками. Особенно в условиях, когда операции вне Ozon уже превышают те, что происходят на маркетплейсе. Это означает, что компания больше не контролирует полностью контекст, в котором используются её финансовые продукты. Клиент может пользоваться Ozon-картой в других магазинах, в других сервисах. Это расширяет охват, но снижает прямой контроль.

Рентабельность и цена риска

Рентабельность собственного капитала (ROE) в 30% — это высокий показатель, особенно для финансового сектора. Однако он не должен восприниматься как самоцель. Под ним скрывается баланс между доходностью и риском. Увеличение кредитного портфеля и запуск новых продуктов, таких как кредитная карта, повышают вероятность неплатежей. Стоимость риска выросла на 3,5 п.п. — это сигнал, что рост не бесплатен.

Важно понимать: чем больше клиентов, тем выше вероятность, что часть из них не справится с обязательствами. Увеличение резервов — это не только финансовая необходимость, но и признание того, что не все клиенты будут платить. Это не значит, что стратегия неверна, но требует более тонкой настройки. Например, ужесточение критериев кредитования или внедрение более сложных алгоритмов оценки платежеспособности.

Масштабирование и логистика доверия

Ozon Fintech развивается не только за счёт масштаба, но и за счёт расширения спектра услуг. Сберегательные продукты, кредитные карты, финансовые сервисы для бизнеса — всё это создаёт новую экосистему. Но экосистема — это не только набор продуктов. Это система доверия, которая должна работать стабильно и предсказуемо.

Если клиенты начинают терять деньги из-за неплатежей или неясных условий, это может подорвать всю репутацию. Особенно в условиях, когда пользователи не всегда читают договоры. Технологии позволяют ускорить процессы, но не могут заменить человеческое понимание последствий. Поэтому важно, чтобы рост не превращался в спешку. Каждый новый продукт должен быть не только удобным, но и понятным.

Важный нюанс: Рост в финансовых технологиях не должен быть скорее «взрывным», чем «взрывоустойчивым». Увеличение клиентской базы и активов требует пропорционального укрепления систем контроля и поддержки.

Расширение продуктовой линейки и регуляторные вызовы

К концу 2025 года Ozon планирует добавить в финансовую линейку автострахование, включая ОСАГО и КАСКО, через платформу Ozon банка [!]. Для реализации ОСАГО выбран партнёр «Сравни.ру», предлагающий клиентам выбор страховых продуктов. Дополнительно разрабатываются решения по страхованию ипотеки с кешбэком при оплате через «Ozon карту». Ozon Страхование использует модель White Label, создавая продукты на основе лицензий сторонних компаний без получения собственной лицензии. Также компания предлагает страхование имущества, грузоперевозок, защиты сбережений и пунктов выдачи заказов.

Такое расширение открывает новые возможности для клиентов, но также требует адаптации под регуляторные требования. В контексте этого важно учитывать, что Минцифры рассматривает введение лимитов на количество банковских карт у физических лиц — до пяти в одном банке и до десяти в разных [!]. Цель меры — снизить риски мошенничества, однако эксперты отмечают, что она может затронуть и законопослушных клиентов, пользующихся несколькими картами для лояльности или семейных нужд. Вместо жестких ограничений банки предлагают усиление систем мониторинга и упрощение процедуры закрытия карт.

Для Ozon это означает, что при расширении продуктовой линейки необходимо учитывать не только внутренние процессы, но и внешние регуляторные рамки. Это требует гибкости и оперативной адаптации, особенно в условиях, когда регуляторные меры могут влиять на спрос и использование карт.

Технологии как инструмент управления рисками

В банковской сфере машинное обучение активно используется для идентификации и минимизации потенциальных рисков [!]. Крупнейшие банки создают собственные центры компетенций по машинному обучению, что позволяет им автоматизировать процессы, прогнозировать спрос и улучшать управление рисками. Высокий спрос на специалистов в этой области привёл к конкуренции за опытных кадров и росту заработной платы.

Для Ozon Fintech, стремящейся к масштабному росту, внедрение таких технологий становится стратегически важным. Использование алгоритмов машинного обучения может помочь в оценке кредитоспособности клиентов, выявлении мошеннических операций и оптимизации продуктовой линейки. Это особенно актуально в условиях, когда операции вне маркетплейса становятся доминирующей частью бизнеса.

Важный нюанс: Технологии позволяют не только ускорить процессы, но и повысить точность прогнозов и контроля. Однако они не заменяют необходимость человеческого контроля и понимания контекста.

Выводы

Рост Ozon Fintech демонстрирует, что компания успешно использует финансовые технологии для расширения экосистемы. Однако с ростом приходят и новые вызовы — от управления рисками до соблюдения регуляторных требований. В условиях ускоренного масштабирования важно сохранять баланс между амбициями и устойчивостью. Только так можно обеспечить долгосрочную рентабельность и доверие клиентов.