AMD

Союз Intel и Nvidia бьет по главному козырю AMD в APU — рынок меняет правила

Альянс Intel и Nvidia на $7 млрд бьет по главному козырю AMD, одновременно с ростом издержек на 50% при переходе на 3-нм техпроцесс. Компании предстоит удержать позиции в ИИ-инфраструктуре и компенсировать потерю рынка видеокарт за счет агрессивной оптимизации цепочек поставок.

AMD оказалась в центре противоречия: с одной стороны, компания теряет долю рынка видеокарт из-за ограниченного ассортимента и высоких цен, а с другой — наращивает позиции в серверном сегменте и ИИ-инфраструктуре. В первом полугодии 2025 года спрос на импортную электронику в России сократился, но интерес к компонентам AMD вырос в 26 раз, что указывает на переход пользователей к более бюджетным и доступным решениям.

Конкурентное давление: альянс Intel и Nvidia

Главный вызов для AMD — не изолированные продукты конкурентов, а их стратегическое сближение. Nvidia вложила $5 млрд в покупку 5% акций Intel, а SoftBank добавил еще $2 млрд. Цель партнерства — создание систем на кристалле (SoC), объединяющих x86-ядра Intel и графические ускорители Nvidia RTX через технологию NVLink.

Этот союз напрямую бьет по ключевому преимуществу AMD в потребительском сегменте. Долгое время компания лидировала в разработке APU (процессоров с интегрированной графикой), таких как Strix Halo, где CPU и GPU работают в едином пространстве памяти. Новый альянс Intel и Nvidia предлагает готовые платформы для ноутбуков и настольных ПК, которые позиционируются как премиальная альтернатива. Если этот проект будет реализован успешно, AMD потеряет уникальное преимущество в сегменте высокопроизводительных мобильных устройств и ИИ-компьютеров, где важна тесная интеграция вычислительных блоков.

Альянс Intel и Nvidia создает замкнутый цикл: доступные x86-процессоры от Intel обеспечивают широкую базу пользователей, а мощные GPU от Nvidia монетизируют этот поток через ИИ-задачи. AMD остается единственным игроком, который должен самостоятельно закрывать оба фронта — и процессорную, и графическую линейки, что удваивает нагрузку на R&D.

Экономика производства: рост издержек и оптимизация

Рынок полупроводников сталкивается с двойным давлением: ростом стоимости производства и необходимостью удержания цен. Переход на более мелкие техпроцессы (с 5 нм на 3 нм) уже увеличил себестоимость чипов на 20%, а для следующего поколения (N2) прогнозируется рост до 50%. Это напрямую влияет на AMD, вынуждая компанию искать способы компенсации затрат.

Стратегия AMD строится на гибридном подходе к производству:

• Разделение техпроцессов. В процессорах Zen 6 ядра (CCD) будут изготавливаться по передовой технологии N2P/N2X для максимальной производительности, а чипы ввода-вывода (cIOD) — по более дешевым N3P/N6. Это позволяет снизить общую стоимость кристалла без потери ключевых характеристик.
• Сегментация рынка. Компания запустила новые процессоры Ryzen с региональной доступностью. Например, Ryzen 5 9500F на архитектуре Zen 5 изначально продавался только в Китае по цене $180. Это позволяет AMD тестировать ценовую чувствительность и оптимизировать использование производственных мощностей, включая чипы с незначительными дефектами кэша.
• Борьба за загрузку мощностей. В то время как Samsung снижает цены на 2-нм чипы до $20 000 за заготовку, чтобы не простаивать, AMD держится за контракты с TSMC. Это гарантирует стабильный доступ к передовым техпроцессам, но лишает компанию возможности экономить на производстве так же агрессивно, как Samsung.

Рынок GPU: потеря доли и ставка на будущее

В сегменте дискретных видеокарт ситуация для AMD напряженная. Во втором квартале 2025 года доля компании сократилась до 6% (против 94% у Nvidia). Причиной стало ограниченное количество моделей в линейке RDNA 4 — всего четыре против семи у Nvidia в серии RTX 50. Запуск RX 9070 XT не оправдал ожиданий из-за высокой цены, которая не позволяла конкурировать с более доступными моделями конкурента.

Однако есть факторы, которые могут изменить баланс сил:

1. Сокращение производства Nvidia. Компания сократила выпуск чипов для видеокарт RTX 5060 и 5060 Ti на 15–30% из-за падения спроса. Это открывает окно возможностей для AMD в среднем ценовом сегменте (30–40 тыс. рублей), где пользователи ищут альтернативы при дефиците предложений от лидера рынка.
2. Технология FSR 4. AMD расширила поддержку своей технологии масштабирования FSR 4 до 85 игр. Благодаря открытой лицензии MIT, сообщество уже адаптировало FSR 4 для старых видеокарт (RX 7000), что повышает ценность существующей базы пользователей и стимулирует покупку новых моделей на RDNA 4 для получения полного качества изображения.
3. Грядущая архитектура RDNA 5. Ожидается, что флагманская модель AT0 получит до 96 вычислительных блоков и интерфейс памяти GDDR7. Если AMD удастся реализовать эти характеристики в 2026 году, это позволит вернуться в топ-сегмент и конкурировать с RTX 5090.

ИИ-инфраструктура: главный драйвер роста

В то время как потребительский рынок GPU стагнирует, сегмент центров обработки данных (Data Center) остается основным источником выручки. AMD заключила контракт с TSMC на производство 2-нм чипов и планирует внедрение памяти HBM4E в семейство Instinct MI400 к 2026 году.

Ключевые события в ИИ-секторе:

• Партнерство с Cohere. Компания Cohere (оценка $7 млрд) договорилась с AMD о запуске своих ИИ-моделей на GPU Instinct. Это важный шаг для «суверенитета ИИ», позволяющий клиентам использовать альтернативу Nvidia, особенно если им требуется контроль над данными внутри страны.
• Закупки xAI. Компания xAI (Илона Маска) планирует закупить миллионы чипов у AMD и Nvidia для строительства суперкомпьютерного кластера в Мемфисе. Это подтверждает статус AMD как одного из двух ключевых поставщиков вычислительных мощностей для крупных ИИ-лабораторий.
• Экспортные ограничения. Законопроект GAIN AI Act 2025 ограничивает экспорт мощных чипов (включая Instinct MI308) в страны-конкуренты, требуя приоритета для американских покупателей. Это создает логистические сложности и риски для глобальных поставок AMD, но одновременно защищает внутренний рынок США от импорта китайских решений (например, Huawei).

Прогноз

Если альянс Intel и Nvidia успешно запустит свои интегрированные SoC на рынке потребительской электроники в 2026 году, AMD потеряет до 15–20% доли в сегменте мобильных APU, что потребует перераспределения ресурсов в пользу серверных решений. Однако, если цены на производство чипов N2 останутся на уровне +50%, это может задержать массовый выпуск топовых моделей AMD (Zen 6 и RDNA 5) до конца 2027 года, открывая окно для Intel с его собственным процессом 18A. В текущих условиях самым вероятным сценарием является сохранение дуополии в Data Center (Nvidia/AMD), но усиление конкуренции в среднем сегменте ПК за счет сокращения предложения со стороны Nvidia.

🤖 Сводка сформирована на основе фактов из Календаря и обновляется при поступлении новых данных.
📅 Последнее обновление сводки: 1 сентября 2026.