Нефтесервисный рынок РФ растёт: до 3,4 трлн рублей к 2027 году

Российский рынок нефтесервиса в 2025 году может вырасти до 2,6 трлн рублей, что на 4% больше, чем в предыдущем году. В ближайшие два года ожидается ускорение роста — среднегодовые темпы составят 14%. Об этом говорится в обзоре Kasatkin Consulting. Аналитики прогнозируют, что к 2026 году объем рынка достигнет 3,1 трлн рублей, а к 2027 году — 3,4 трлн рублей.

Основные факторы роста

Рост рынка обусловлен необходимостью увеличения инвестиций в разведку и добычу нефти. По оценкам экспертов, в 2025–2027 годах объемы вложений должны вырасти. Несмотря на ожидаемое снижение выручки крупных нефтекомпаний на 13% в долларах и на 10% в рублях, инвестиции в разведку и добычу продолжат расти. К 2027 году, как прогнозируется, прибыль нефтекомпаний начнет восстанавливаться, а вложения для поддержания добычи будут увеличиваться на 15% ежегодно.

Участники рынка и их роль

Дмитрий Касаткин, партнер Kasatkin Consulting, называет главными бенефициарами роста наследников «большой четверки» в России, а также отечественные компании с диверсифицированным сбытом. К числу таких структур относятся: «Бурсервис», «Шлюмберже», «Везерфорд», «Технологии ОФС». Оперативные комментарии от этих компаний не поступали.

Доля внутреннего сервиса вертикально интегрированных нефтекомпаний (ВИНК), по оценке экспертов, сократилась с 44% до 41% в 2024 году, но останется на этом уровне и в 2025 году. В 2026 году, как ожидается, доля независимых игроков может увеличиться на 1–2 процентных пункта. В случае выделения внутренних сервисов в отдельные структуры, рост может составить двузначные темпы.

Конкуренция между независимыми и внутренними сервисами

Независимые игроки выигрывают у внутренних сервисов благодаря большей гибкости и меньшему количеству административных барьеров. Особенно конкурентны они в технологичных сегментах — горизонтальном бурении, интенсификации добычи и закачивания. Ухудшение условий добычи усиливает спрос на такие операции. Традиционные сегменты, такие как вертикальное бурение и текущий капитальный ремонт скважин, остаются за внутренним сервисом из-за их высокого объема, но низкой маржинальности.

Оценки экспертов

Игорь Юшков, эксперт Финансового университета при правительстве РФ, отмечает, что после ухода части иностранных компаний доля независимых игроков снижалась. Однако параллельный импорт и собственные возможности позволили им сохранить позиции. Сейчас независимые подрядчики восстанавливают позиции.

Олег Абелев, начальник аналитического отдела «Риком-Траст», отмечает, что снижение доли собственного сервиса ВИНК может снизить себестоимость. Независимые подрядчики, по его словам, имеют лучший доступ к технологиям в условиях санкций. При этом ключевым риском для нефтекомпаний является потеря контроля и потенциальное снижение качества работ.

Перспективы консолидации и развития

В Kasatkin Consulting допускают появление в течение пяти лет крупной национальной нефтесервисной компании с долей 15–20%. Такой игрок должен обладать интегрированным предложением и иметь выход на внешние рынки. Эксперты не ожидают консолидации независимых игроков при текущей ставке ЦБ, но при ее снижении до 13–14% прогнозируют оживление рынка M&A.

Примером развития собственного нефтесервиса может служить ЛУКОЙЛ, который активно развивает эту сферу, включая сделки по приобретению компаний.

Рынок нефтесервиса в России демонстрирует устойчивый рост, несмотря на внешние ограничения. По прогнозам специалистов, к 2027 году его объем может достигнуть 3,4 трлн рублей, что на 30% больше, чем в 2025 году. Рост обусловлен необходимостью увеличения инвестиций в разведку и добычу нефти. При этом нефтекомпании, несмотря на снижение выручки, продолжают наращивать вложения в поддержание объемов добычи. Это указывает на смещение приоритетов: вместо краткосрочной прибыли компании фокусируются на долгосрочной стабильности и технологической независимости.

Ключевые игроки рынка — наследники «большой четверки» и независимые сервисные компании — получают преимущества от текущей ситуации. Независимые структуры, такие как «Бурсервис» и «Технологии ОФС», выигрывают за счет гибкости и возможности быстрого внедрения технологий в сложных условиях. Их рост особенно заметен в сегментах, требующих высокой экспертизы, например, в горизонтальном бурении и интенсификации добычи. В то же время внутренние сервисы вертикально интегрированных нефтекомпаний сохраняют позиции в традиционных направлениях — вертикальном бурении и ремонте скважин. Однако их доля снижается, что может привести к долгосрочным изменениям в структуре рынка.

Рост доли независимых игроков связан не только с их технологической подготовкой, но и с ограниченной маневренностью внутренних сервисов. В условиях ужесточения административных процедур и снижения темпов обновления оборудования, нефтекомпании начинают пересматривать подходы к закупкам. Эксперты отмечают, что снижение доли внутреннего сервиса может снизить себестоимость добычи, но также несет риски ухудшения качества работ. Это создает напряжение между экономической эффективностью и надежностью исполнения задач.

На горизонте возможна консолидация рынка, особенно если ставка ЦБ снизится. В условиях текущей ставки рост M&A маловероятен, но при снижении до 13–14% может начаться активное формирование крупных национальных игроков. Такие компании могут объединить ресурсы, технологии и опыт, создавая более устойчивую систему. В качестве примера можно привести ЛУКОЙЛ, который уже демонстрирует путь развития собственного нефтесервиса через приобретения и интеграцию. Долгосрочные перспективы рынка связаны с укреплением отечественного сектора, что, в свою очередь, уменьшает зависимость от внешних факторов и повышает устойчивость всей отрасли.