Монополия Nvidia: рынок видеокарт растет, но AMD теряет исторические рекорды

По данным исследовательской компании Jon Peddie Research, рынок дискретных видеокарт для настольных компьютеров в 2025 году показал значительный рост, достигнув объема поставок в 44,28 миллиона единиц. Этот показатель стал вторым по величине за последнее десятилетие и превысил результаты предыдущего года почти на 10 миллионов штук. Основным драйвером роста выступил выход новой линейки продуктов от лидера отрасли.

Смена рыночной динамики и влияние новых технологий

Ключевую роль в увеличении объемов поставок сыграл запуск компанией Nvidia видеокарт серии GeForce RTX 50, построенных на базе архитектуры Blackwell. Именно этот продукт обеспечил основной прирост продаж, позволив отрасли отгрузить на 9,58 миллиона единиц больше, чем в 2024 году. Пик спроса пришелся на третий квартал 2025 года, когда было реализовано 12 миллионов устройств.

Традиционная сезонность рынка претерпела изменения. Обычно четвертый квартал является самым активным периодом для геймеров, обновляющих оборудование перед выходом крупных игровых проектов (AAA-игр). Однако в 2025 году поставки в этот период составили 11,48 миллиона единиц, что ниже показателей третьего квартала, но существенно выше аналогичного периода прошлого года (8,4 миллиона).

Эксперты отмечают, что изменение привычной динамики связано с комплексом внешних факторов. Рынок дискретных решений столкнулся с усилением конкуренции со стороны ноутбуков, оснащенных все более мощными процессорами и интегрированной графикой. Одновременно с этим спрос на высокопроизводительные устройства сдерживается ростом цен. Формирование стоимости конечного продукта зависит от нескольких критических элементов:

• Дисбаланс спроса и предложения на компоненты;
• Увеличение стоимости графической памяти;
• Влияние тарифных мер на цепочки поставок.

Джон Педди подчеркивает, что производители видеокарт (AIB) работают в условиях двойного давления, когда потребители все чаще рассматривают альтернативные варианты вместо покупки отдельных графических ускорителей.

Концентрация рынка и позиционирование конкурентов

Структура рынка в 2025 году продемонстрировала беспрецедентную концентрацию вокруг одного ключевого игрока. Доля Nvidia на рынке дискретной графики для ПК выросла с 92% в первом квартале до 94% в четвертом. В то же время позиции основного конкурента, компании AMD, существенно ослабли.

Доля рынка AMD сократилась с 8% в начале года до исторического минимума в 5% к концу 2025 года. Это снижение стало рекордным для компании и ее предшественника ATI. Абсолютные объемы поставок видеокарт AMD Radeon упали с 740 тысяч единиц в первом квартале до 570 тысяч в четвертом, что также является самым низким показателем за всю историю наблюдений.

Аналитики связывают падение продаж с первичным дефицитом поставок видеокарт серии RX 9000, который не позволил компании удовлетворить спрос в ключевые периоды. В отличие от дискретного сегмента, AMD сохраняет значительные позиции на рынке интегрированной графики (iGPU), так как большинство процессоров Ryzen оснащаются встроенными видеоядрами. Однако этот сегмент характеризуется иной экономикой: здесь ниже лояльность пользователей и значительно меньше маржинальность по сравнению с отдельными видеокартами.

Цена доминирования: когда победа одного становится риском для всех

Рынок дискретных видеокарт в 2025 году показал впечатляющую цифру — 44,28 миллиона единиц поставок. На первый взгляд, это триумф технологий и успеха компании Nvidia с её новой архитектурой Blackwell. Однако за этими сухими статистическими данными скрывается опасная тенденция: рынок перестал быть конкурентной средой и превратился в монополию, где один игрок диктует правила, а остальные вынуждены либо подчиняться, либо исчезать. Рост поставок на 10 миллионов единиц по сравнению с прошлым годом стал возможен исключительно благодаря выходу серии GeForce RTX 50. Это не просто обновление продукта, это стратегический маневр, который позволил Nvidia захватить 94% рынка к концу года.

Такая концентрация создает хрупкую экосистему. Когда доля одного производителя достигает почти абсолютного значения, любые сбои в его логистике или производственные ошибки мгновенно парализуют весь сектор. В 2025 году пик спроса сместился с традиционного четвертого квартала на третий. Это говорит о том, что потребители и бизнес больше не ждут сезонных распродаж или выхода крупных игр, чтобы обновить оборудование. Они реагируют на появление конкретного продукта от лидера рынка. Если Nvidia выпускает новое поколение, рынок покупает всё сразу. Если же выпуск задерживается, спрос мгновенно обваливается, как это прогнозируется на 2026 год.

Важный нюанс: Сдвиг пика продаж в третий квартал свидетельствует о том, что рынок перешел от модели «спрос рождает предложение» к модели «предложение диктует спрос», где покупатели вынуждены адаптировать свои планы под графики выпуска одного производителя.

i

Создано специально для ASECTOR

Концептуальное изображение

Экономия на масштабе или ловушка для конкурентов?

Ситуация с AMD выглядит как классический пример того, как отсутствие альтернативы убивает конкуренцию. Доля компании упала до исторического минимума в 5%, а объемы поставок сократились до 570 тысяч единиц в четвертом квартале. Официальная причина — дефицит поставок серии RX 9000. Но за этим стоит более глубокая проблема: невозможность конкурировать с ценообразованием и маркетинговым давлением гиганта, контролирующего почти весь рынок.

Для бизнеса это означает потерю рычагов влияния на цены. Когда у покупателя есть выбор между двумя игроками, он может торговаться или ждать снижения цен. Когда остается только один вариант, цена становится навязанной. Рост стоимости графической памяти и влияние тарифов усугубляют ситуацию. Производители видеокарт (AIB) оказываются в двойном замке: они зависят от поставок чипов от Nvidia, а конечный потребитель не готов платить за альтернативы, которые либо недоступны, либо значительно дороже из-за отсутствия эффекта масштаба.

Интересно отметить, что AMD сохраняет позиции на рынке интегрированной графики, но это сегмент с низкой маржинальностью. Это похоже на ситуацию, когда компания вынуждена продавать хлеб по себестоимости, чтобы остаться в игре, пока конкурент продает элитные десерты с огромной прибылью. В долгосрочной перспективе такая модель не позволяет AMD инвестировать в разработку новых технологий такого же уровня, что создает замкнутый круг: меньше инвестиций — хуже продукт — меньше продаж — еще меньше инвестиций.

Для российского бизнеса это сигнал о необходимости пересмотра стратегий закупок. Зависимость от одного поставщика делает цепочки поставок уязвимыми. Если Nvidia решит изменить условия поставки или логистика столкнется с новыми геополитическими барьерами, российские компании могут оказаться без критически важных компонентов. Диверсификация становится не просто желательной мерой, а вопросом выживания, но в условиях рынка с долей монополиста 94% найти альтернативу крайне сложно.

Стоит учесть: Падение доли AMD до 5% означает, что рынок потерял способность к саморегуляции через конкуренцию, что делает его уязвимым перед любыми внешними шоками, будь то санкции или сбои в производстве.

Тень над будущим: почему рост сегодня не гарантирует завтра

Прогноз на 2026 год обещает сокращение поставок на 10%. Это резкий разворот после рекордного роста 2025 года. Причиной называют ограниченность предложения и высокие цены на память GDDR. Однако за этими факторами скрывается более тревожная картина: рынок достиг своего потолка в текущей конфигурации. Потребители, купившие мощные карты в третьем квартале 2025 года, не будут спешить обновлять их снова через полгода.

Кроме того, усиление конкуренции со стороны ноутбуков с мощной встроенной графикой создает долгосрочную угрозу для дискретных решений. Если ноутбук способен запускать те же игры и приложения, что и настольный ПК, зачем платить за отдельную видеокарту? Это меняет саму суть рынка: он перестает расти органически и начинает зависеть от создания искусственного спроса или выхода принципиально новых технологий, которые невозможно реализовать на мобильных устройствах.

Для компаний, зависящих от импорта комплектующих, это означает рост издержек и необходимость более гибкого управления запасами. Высокие цены на память и неопределенность в логистике заставляют пересматривать бизнес-модели. Те, кто строил планы на стабильный рост рынка, могут столкнуться с необходимостью резкой коррекции стратегий.

В конечном счете, доминирование одного игрока создает иллюзию стабильности, но на деле делает всю отрасль крайне зависимой от решений одной корпорации. Когда рынок теряет разнообразие, он теряет и устойчивость. Российскому бизнесу важно понимать: в условиях такой концентрации любая ошибка лидера рынка становится общей бедой для всех участников цепи поставок.

На фоне этого: Прогнозируемое сокращение рынка на 10% в 2026 году — это не временная коррекция, а сигнал о том, что модель роста, основанная на доминировании одного производителя и циклическом обновлении оборудования, подходит к своему логическому пределу.

Стратегический поворот: ИИ как новая реальность рынка

Анализ ситуации требует учета фундаментального сдвига в приоритетах производителей. Рост поставок в 2025 году стал последним «золотым веком» для геймерского сегмента перед его структурной трансформацией. Данные указывают на то, что Nvidia сознательно перенаправляет ресурсы из потребительского сектора в дата-центры для искусственного интеллекта [!]. Это не случайный сбой логистики, а управленческое решение: дефицитная память GDDR7 и производственные мощности теперь идут в первую очередь на серверные чипы Blackwell, где маржинальность выше [!].

Этот выбор ради краткосрочной прибыли запускает необратимый тренд. К 2026 году бюджетный сегмент персональных компьютеров рискует столкнуться с полным исчезновением доступных моделей из-за критического роста стоимости компонентов [!]. Производители, такие как Asus, уже начали пересматривать приоритеты, отказываясь от выпуска менее прибыльных решений в пользу топовых линеек, что приводит к росту цен на рынке [!]. Цена на память GDDR7 выросла настолько, что некоторые модели видеокарт подорожали в 2–3 раза, а их поставка стала зависеть от наличия свободных мощностей у поставщиков памяти [!].

Ситуация усугубляется геополитическими факторами. Экспорт чипов из США все чаще требует прямых инвестиций партнеров в американскую инфраструктуру и получения специальных лицензий, что превращает поставки в зависящие от административных процедур [!]. Это создает риски срыва графиков строительства дата-центров и замедляет темпы развития отрасли из-за бюрократических задержек. Доступ к передовым вычислительным мощностям становится фильтром, определяемым политическими условиями, а не только рыночным спросом [!].

Для российского бизнеса эти изменения означают необходимость пересмотра стратегий закупок и управления запасами. Увеличение стоимости ключевых компонентов и возможное сокращение общего объема рынка потребуют более гибкого подхода к ценообразованию и работе с поставщиками. Компании, зависящие от импорта комплектующих, должны учитывать риски роста издержек на память и процессоры, а также потенциальные задержки в цепочках поставок [!].

Концентрация рынка и новые альянсы

Структура рынка в 2025 году продемонстрировала беспрецедентную концентрацию вокруг одного ключевого игрока. Доля Nvidia на рынке дискретной графики для ПК выросла с 92% в первом квартале до 94% в четвертом. В то же время позиции основного конкурента, компании AMD, существенно ослабли.

Доля рынка AMD сократилась с 8% в начале года до исторического минимума в 5% к концу 2025 года. Это снижение стало рекордным для компании и ее предшественника ATI. Абсолютные объемы поставок видеокарт AMD Radeon упали с 740 тысяч единиц в первом квартале до 570 тысяч в четвертом, что также является самым низким показателем за всю историю наблюдений.

Аналитики связывают падение продаж не только с первичным дефицитом поставок видеокарт серии RX 9000, но и с формированием нового альянса между Nvidia и Intel [!]. Сделка, в рамках которой Nvidia вложила $5 млрд в капитал Intel, направлена на создание совместных чипов, сочетающих процессоры Intel и графические ускорители Nvidia [!]. Это сотрудничество создает условия для усиления конкурентного давления на AMD со стороны двух крупных игроков рынка [!].

Разработка систем на кристалле (SoC), объединяющих x86-ядра Intel и графические ядра RTX Nvidia, угрожает позициям AMD в сегменте интегрированной графики, где она ранее имела преимущество [!]. Такой формат уже используется в решениях AMD, но новый альянс укрепляет позиции Intel в сегменте процессоров и позволяет Nvidia предлагать готовые решения с тесной интеграцией, что делает AMD более зависимым от рынка [!].

В условиях доминирования одного производителя и снижения доли альтернативных решений, диверсификация поставщиков становится сложной задачей. При этом переход потребителей на ноутбуки с мощной встроенной графикой создает долгосрочный вызов для рынка дискретных ускорителей, заставляя производителей искать новые ниши и форматы взаимодействия с клиентами.

Важный нюанс: Слияние интересов Nvidia и Intel формирует новую реальность, где традиционный рынок дискретных видеокарт становится вторичным источником финансирования для ИИ-империи, а потребители вынуждены адаптироваться к условиям, диктуемым корпоративными приоритетами гигантов.